金三丙 蔡旻芸 期貨市場理論與實務2022Q3共50題

1. 答ABCD依據臺灣期貨交易所之業務規則規定，下列何者屬其結算會員設置帳戶逐日登載之項目？
   1. 保證金之追繳或提領
   2. 契約總價
   3. 契約漲跌幅度
   4. 最後結算價
2. 答ABCD下列何者不屬於農產品期貨合約？
   1. 生膠
   2. 玉米
   3. 黃豆油
   4. 小麥

說明:

3. 答ABCD加註FOK或IOC條件之委託單，以下敘述何者為真？
   1. FOK：Fill-or- Kill，立即成交否則取消
   2. IOC：Immediate-or-Cancel，委託之數量須全部且立即成交，否則取消
   3. 選項(A)(B)皆是
   4. 選項(A)(B)皆非
4. 答ABCD下列何者不是期貨契約記載之內容？
   1. 期貨價格
   2. 交割方式
   3. 到期月份
   4. 標的物
5. 答ABCD結算銀行於辦理臺灣期貨交易所與結算會員間保證金款項劃撥轉帳作業，結算保證金專戶存款不足時，結算銀行應：
   1. 暫停扣款，儘速通知期貨交易所
   2. 仍應就其餘額辦理扣款
   3. 暫停扣款，儘速通知結算會員
   4. 由臺灣期貨交易所代墊款項
6. 答ABCD客戶買進9月份日經指數期貨2口，並同時賣出2口12月份日經指數期貨，則期貨商對客戶要求存入的保證金應為：
   1. 4口日經指數期貨所需保證金
   2. 2口日經指數期貨所需保證金
   3. 小於2口日經指數期貨所需保證金
   4. 選項(A)(B)(C)皆非
7. 答ABCD有關臺指選擇權委託單之排序與撮合原則，下列何者有誤？
   1. 價格優先、時間優先
   2. 市價委託優於限價委託
   3. 開盤時採「逐筆撮合」
   4. 組合式委託中之各選擇權序列須同時成交，該筆委託始生效
8. 答ABCD股價指數期貨在最後交易日以後是以何種方式交割？
   1. 依買方之意願決定以何種股票交割
   2. 依賣方之決定將股票交給買方
   3. 由交易所決定交割之方式
   4. 現金交割
9. 答ABCD臺灣期貨交易所之電子指數期貨之契約乘數為：
   1. 200元
   2. 1,000元
   3. 100元
   4. 4,000元

說明:

10. 答ABCD在美國的期貨交易實務上，委託單未特別註明有效期間時，該委託將被視為：
    1. 取消前有效委託（GTC Order）
    2. 開盤市價委託（MOO）
    3. 收盤市價委託（MOC）
    4. 當日有效委託（Day Order）
11. 答ABCD理論上其他條件不變時，若利率水準越高，期貨買權（Call Option）的價值會：
    1. 越高
    2. 越低
    3. 不受影響
    4. 可能越高，也可能越低

說明:

12. 答ABCD黃豆期貨目前的價位為633 2/4，若交易人下達以下指令「當黃豆往下觸及630 2/4時，以市價賣出」則此一指令通常為：
    1. 停損買單
    2. 停損賣單
    3. 觸價買單
    4. 觸價賣單
13. 答ABCD多頭垂直價差策略適用於預期標的物：
    1. 價格將會大漲
    2. 會漲但漲幅不大時
    3. 價格將會大跌
    4. 會跌但跌幅不大時
14. 答ABCD石油公司預期國際原油價格將發生大幅度波動，事先與國外供應商訂定長期固定價格購油合約，試問該方式為何？
    1. 多頭避險
    2. 空頭避險
    3. 投機價差交易
    4. 選項(A)(B)(C)皆非
15. 答ABCD賣出履約價格為970之S&P 500期貨買權（Call），權利金為70，最大損失為：
    1. 970
    2. 900
    3. 70
    4. 無限大

說明:

16. 答ABCD錢來公司計劃三個月後發行商業本票，為避免屆時利率上漲而受損失，該公司可先：
    1. 賣國庫券期貨
    2. 買國庫券期貨
    3. 賣國庫券
    4. 向銀行貸款，同時買國庫券期貨

說明:

17. 答ABCD假設6月份期貨價格對於市場行情的變化較3月份期貨敏感，若小涵預期未來行情將會轉差，請問他應如何操作價差策略？
    1. 賣出6月份期貨
    2. 買進3月份期貨
    3. 買進3月份期貨、賣出6月份期貨
    4. 買進6月份期貨、賣出3月份期貨

說明:

18. 答ABCD有一農人預計收成小麥，而採空頭避險，在沖銷時應：
    1. 賣小麥期貨，買小麥現貨
    2. 買小麥期貨，賣小麥現貨
    3. 賣小麥期貨，賣小麥現貨
    4. 買小麥期貨，買小麥現貨
19. 答ABCD小涵擁有空頭價差交易部位，他以98-04價位建立9月份公債期貨合約，並以98-01價位建立12月份公債期貨合約，當9月份公債期貨的價位為97-07，12月份公債期貨價位為96-26，他將部位平倉，所有的合約在同一年度，請問其盈虧為何？（公債期貨一口＝10萬）
    1. 獲利$1,312.50
    2. 損失$1,312.50
    3. 損失$312.50
    4. 獲利$312.50

說明:

20. 答ABCD好玩玩具進口商三個月後須支付英鎊，目前之匯率為1.525，英鎊期貨匯率為1.508，三個月後之即期匯率為1.565，期貨匯率為1.550，若該進口商事先有避險，其有效匯率為：
    1. 1.567
    2. 1.523
    3. 1.508
    4. 1.565

說明:

21. 答ABCD某美國股票型基金之規模為1,000萬美元，其組合與S&P 500股價指數相關性極高，若目前該指數期貨為1,500點，且β值為1.5時，應如何避險？（S&P 500每點價值250美元）
    1. 買進40張期貨契約
    2. 賣出40張期貨契約
    3. 買進27張期貨契約
    4. 賣出27張期貨契約

說明:

22. 答ABCD當判斷基差風險大於價格風險時：
    1. 仍應避險
    2. 不應避險
    3. 可考慮局部避險
    4. 無所謂
23. 答ABCD下列何者應採賣方避險？
    1. 原油進口商
    2. 種植咖啡的農人
    3. 未來對日圓有需求者
    4. 未來即將投資公債者

說明:

24. 答ABCD以下何者最可能為黃金期貨走軟之因素？
    1. 中東戰爭
    2. 美元升值
    3. 通貨膨脹
    4. 選項(A)(B)(C)皆非

說明:

25. 答ABCD以買進期貨來避險的人，在基差為－3時進行避險，在基差為－1時結清部位，其每單位之避險損益為：
    1. 獲利4
    2. 損失4
    3. 獲利2
    4. 損失2

說明:

26. 答ABCD下列何者非價差交易的功能？
    1. 可使市場之流動性增加
    2. 可使相關的期貨價格間維持一相對均衡之關係
    3. 從事價差交易的人越多，市場便會更具效率
    4. 可供一般交易人較簡易的投資方式

說明:

27. 答ABCD在任選交割日之設計下，如長期利率高於短期利率，公債期貨賣方會傾向於交割月份的哪一時段交割？
    1. 月初
    2. 月中
    3. 月底
    4. 無所謂

說明:

28. 答ABCD9月歐洲美元期貨市價為95.85，履約價格為95.75之期貨買權之權利